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美联储加息意味着什么？

tp钱包和imtoken钱包通用吗 2023-11-09 05:12:12

美联储加息意味着什么？

现在，美国和世界似乎都将目光投向了美联储 (Fed)。相当于美国中央银行的美联储将于 9 月 16 日至 17 日召开会议，决定是否加息。那么，美联储加息意味着什么？

美联储每年例行召开八次会议，召开四次新闻发布会。美联储已经讨论过改变新闻发布会的频率，但没有进一步改变其日程安排。周四（7 月 25 日）凌晨 2 点，美联储宣布了最新的利率决定。

2016年美联储会议利率决策时间表

7 月 26 日至 27 日（北京时间 7 月 28 日星期二至周三） 02:00。

9月20-21日（周二-周三）9月22日凌晨公告。

11月1-2日（周二-周三）11月3日凌晨公告。

12 月 13 日至 14 日（周二至周三）12 月 15 日上午。

注意：美联储主席珍妮特耶伦的季度新闻发布会紧随 3 月、6 月、9 月和 12 月的政策会议之后。

现在，美国和世界似乎都将目光投向了美联储 (Fed)。相当于美国中央银行的美联储将于 9 月 16 日至 17 日召开会议，决定是否加息。在全球范围内，主要经济体的利率调整一直很重要，但这次美联储的潜在加息过程却有其特殊性。这将是美国自 2006 年以来的首次实际加息（除了 2010 年的小幅调整）。今天，美国是唯一仍在考虑加息的主要经济体。首先，让我们来探讨一下这次加息的真正含义以及它对全球投资者的影响。

美联储建议的利率是多少？

美联储准备提高的不是普通人常见的房贷、车贷、信用卡利率，而是“联邦基金”利率。银行必须在美联储持有一定比例的现金作为准备金——这就是它被称为美联储的原因。小型银行不需要保留准备金，但中型银行必须将其现金或债务的 3% 作为准备金存放在美联储。美国银行（纽约证券交易所代码：BAC）等大型银行必须有 10% 的这一比例（相比之下，包括中国建设银行 [601939] [香港证券交易所代码：00939] 在内的大型中资银行必须保留 18.5% 的现金作为准备金，但香港汇丰[香港00005]等香港银行没有保留准备金的要求）。由于银行无法动用这些准备金，他们希望在美联储保持最低限度。银行的负债每天都在波动，因此银行相互借出准备金隔夜贷款（称为联邦资助贷款）以满足各自的准备金要求。当美联储提高或降低利率时，所谓的利率就是联邦基金利率。

但如果联邦基金利率是私人银行借贷的利率，那么美联储如何提高（或降低）它？

实际上，美联储没有涨跌。就术语而言，您所读到的所有内容（包括这篇文章）中提到的“美联储加息”一词都是不正确的。美联储宣布调整联邦基金利率，希望银行按照其指示调整利率。通常银行会遵循这样的指示，因为他们知道美联储有权在必要时调用其他货币工具来调整利率，并且他们害怕美联储的这种权力。

美联储为什么要加息或降息？

加快或放慢经济发展的步伐。美联储知道，在过去的几个月或几年中美联储加息意味着什么?，联邦基金利率的变化已经逐渐使通过“银行其他贷款”放贷的门槛降低（降息）或提高（加息）。

美联储可以做些什么来提高利率？

利率上升只有两个目标：将通胀保持在 2% 左右；加快经济发展，以达到“最高的就业率（没有明确的价值可以解释）”。但其利率政策的影响要小得多。看看它的一些效果：

高利率减少借贷，逐渐放缓经济活动。理论上，大多数企业应该会因为某种利率上升而损失部分价值，因为企业的增长速度比预期的要慢并且贴现率上升。

理论上的国内输家：股息股票可能会因利率上升而下跌，因为债券收益率高于股息收益率投资。事实上，美国派息股票已经下跌。负债率较高的公司，如电力、天然气和水务公司，也可能会受到更高利率的影响，因为它们现在（对于浮动利率贷款）或最终需要支付更高的利息。

理论上的国内赢家：银行和保险公司等金融公司是明显的赢家，因为它们是贷方。因此，一些美国投资者正在买入摩根大通（纽约证券交易所代码：JPM）和高盛（纽约证券交易所代码：GS）等美国银行股。当浮动利率贷款利率上升，固定利率贷款到期并转入新贷款时，固定利率贷款较高的银行和保险公司会赚更多的钱。

但这个理论也遗漏了一些重要的东西：美联储不会随意加息。它决定提高利率，因为经济运行有效。事实上，股市通常会在加息期间上涨，因为经济繁荣的积极催化剂超过了加息的负面影响。

美国加息对世界其他地区的影响：

在 1971 年之前，当美国放弃金本位货币体系时，世界上大多数货币都与美元挂钩。仍有许多货币直接（港元）或间接（人民币）与美元挂钩。在过去的 6 年中，大多数货币都大大加强了与美元的联系。美国经济现在足够强大，它是唯一一个加息可以产生如此大影响的“经济体”。美国加息将增加全球对美国债券的需求，尤其是在其他国家债券收益率下降的情况下。外国投资者必须将其货币兑换成美元才能购买美国债券，而对美元的需求增加将使美元走强。

让我们明确一点：“更强”实际上并不是描述这种情况的最合适的词，尽管它很常见。 “强”看起来不错，似乎是每个人都想要达到的效果。美元走强对出国旅游的美国游客有利，但对美国出口商不利——美国 13% 的 GDP 由出口驱动。许多国家不想要强势货币，尤其是中国，其出口占 GDP 的 23%。中国多年来与美元走强挂钩的宽松货币政策使外国（非美国）买家进口中国商品的成本更高，因此美联储宣布提高利率以提振美元只会减缓中国的出口。这无疑是中国人民银行近期人民币贬值的一个动机。

世界各地的许多金融合约和包括石油在内的许多商品都以美元计价。强势美元意味着可以用更少的美元购买更多的商品。这种价格下跌将损害销售收入下降的埃克森美孚（纽约证券交易所代码：XOM）等大宗商品制造商。 2015年4月，中国成为世界第一大石油买家，同时也是世界第一大商品买家。因此，虽然廉价商品对中国有所帮助，但中国经济疲软和美元走强对嘉能可（香港证券交易所代码：00805））和必和必拓（纽约证券交易所代码：BHP）等商品制造商来说尤其残酷。

关键点：忽略短期新闻

现在我们知道了：从刚刚公布的美联储 7 月 28 日至 29 日会议纪要（该会议以匿名方式给出了领导人的观点）来看，美联储内部就是否在九月。分歧。会议纪要公布前，美国期货合约市场价格暗示加息概率为50%；考虑到会议纪要和美联储对中国经济形势可能存在的担忧，他们目前的物价水平暗示概率只有36%。

作为投资者，我并不担心美联储是否会加息，因为有两件事会实现：第一，它最终会发生，而且这个话题已经讨论了这么久，似乎已经显着地渗透到股价内部。其次，美联储有争议的优柔寡断令人欣慰，因为这表明美联储领导人意识到自央行干预 2008 年金融危机以来全球经济正在运转。美联储不会大幅加息，而是会缓慢而适度地加息，以减轻对股市的负面影响。

美联储会议纪要

美联储会议纪要：黄金T+D将触及多空分界

根据第一白银市场中心，今日黄金T+D开盘价为274.96元/克。短期内将受到276整数关口的压制。今晚美联储将公布最新货币政策会议纪要，市场分析认为，如果纪要偏鹰派，金价走势可能承压下行，甚至突破近期震荡格局进入“熊市”。

根据第一银网财经日历，美联储将于北京时间今晚03:00公布其最后一次会议纪要。针对本次会议纪要，市场预计存在两大风险：美联储的言论可能出人意料的鸽派，这与近期美联储部分官员的鹰派言论形成鲜明对比；另一方面，会议纪要的措辞可能比 2 月 1 日美联储维持利率不变后的声明更为强硬。无论哪个方面都会对美元指数产生一定的影响。

众所周知，黄金价格对美元的变化特别敏感。一般来说，如果美元走强，金价将承压。因此，如果晚间会议纪要偏向鹰派美联储加息意味着什么?，金价可能会受到影响。如果美元指数大幅上涨，金价可能进入小“熊市”。

自今年年初以来，黄金价格一直在上涨。除了特朗普政策的影响，金价还受到地缘政治风险的支撑，并没有出现太大的下跌。目前，全球市场面临一系列风险事件，英国表示将在3月底前启动正式的脱欧程序。此外，在即将到来的欧洲大选中，也存在更多不确定性。长期来看，支撑金价走势的利好因素依然不少。美联储3月不加息，金价或再度开启新牛市。

美联储会议纪要：金价或迎来连续四周上涨

受美国总统特朗普经济政策的不确定性支撑，国际金价窄幅震荡。上次美联储会议纪要虽然支持加息，但未能给市场提供太多指引。

“美联储会议纪要公布后，金价继续持稳，本周数据较少，本次会议纪要可能是最重要的事件，”OANDA 高级市场分析师 Jeffrey Halley 表示.

现货金报1238.$80/oz，小幅上涨0.11%；美元指数101.22，下跌0.10%。

根据美联储最近一次会议的记录，如果就业和通胀数据符合预期，“快速”加息可能是合适的。

1 月 31 日至 2 月 1 日的会议纪要也显示了美联储对特朗普政府不确定的经济计划的不确定性。

路透社技术分析师王涛指出，现货黄金在每盎司 1,233-1,240 美元仍处于中性状态。

投资者还关注特朗普下周的国情咨文，届时特朗普预计将宣布税收政策。

“市场期待新政府经济和财政政策的一些期待已久的细节，”哈雷说。

“由于政治风险，预计黄金价格至少在 20xx 年上半年保持在 1,200 美元以上，”华侨银行分析师 Barnabas Gan 表示。

美联储会议纪要：如果通胀步入正轨，利率将很快上调

北京时间23日凌晨，美联储周三公布的上一次联邦公开市场委员会（FOMC）利率会议纪要显示，美联储成员有意加息，但在同时他们也担心新总统和共和党控制的国会可能出台的财政政策。